鄂爾多斯市金財(cái)資產(chǎn)管理有限責(zé)任公司關(guān)于不良資產(chǎn)盡調(diào)的重要性及流程介紹

鄂爾多斯市金財(cái)資產(chǎn)管理公司自成立以來，始終堅(jiān)持金融資產(chǎn)管理公司相關(guān)法律法規(guī)，以有效化解和處置各類債務(wù)和不良資產(chǎn)為目標(biāo)，防控地方金融風(fēng)險(xiǎn)，助力我旗經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。金財(cái)資產(chǎn)管理公司在不良資產(chǎn)收購處置業(yè)務(wù)中，盡職調(diào)查是推動高效處置且合理規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。以下就不良資產(chǎn)盡調(diào)的重要性及流程內(nèi)容做具體介紹。

盡職調(diào)查是指，收購方及資產(chǎn)經(jīng)營方對不良資產(chǎn)的存續(xù)狀態(tài)、權(quán)屬狀況、資產(chǎn)質(zhì)量等指標(biāo)進(jìn)行調(diào)查，以用于判斷不良資產(chǎn)的實(shí)際價(jià)值，并為日后的收購處置環(huán)節(jié)做準(zhǔn)備。

一、盡職調(diào)查的重要性

（一）風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避

盡職調(diào)查屬于風(fēng)險(xiǎn)管理的范疇，對于購買方而言不良資產(chǎn)處置存在較大程度的風(fēng)險(xiǎn)，而供給方對不良資產(chǎn)的各項(xiàng)信息了如指掌。因此，收購方有必要通過盡職調(diào)查降低雙方信息不對稱的程度，以規(guī)避自身風(fēng)險(xiǎn)。

（二）管理者的決策前提

大多數(shù)不良資產(chǎn)均存在瑕疵，供給方僅提供有限的資料，收購方無法通過有限的資料得出資產(chǎn)的真實(shí)價(jià)值。因此，收購方需要在盡職調(diào)查中去粗取精、謹(jǐn)慎調(diào)查，綜合盡調(diào)的結(jié)果對資產(chǎn)是否具有實(shí)際購買價(jià)值做出決策。

（三）收購定價(jià)的主要依據(jù)

不良資產(chǎn)的收購定價(jià)決定了資產(chǎn)最終的收購利潤。價(jià)值折扣越高，收購產(chǎn)生的盈余也就越多。收購前的盡職調(diào)查可以保證不良資產(chǎn)定價(jià)的合理性和正確性。通過盡職調(diào)查，收購方可以對不良資產(chǎn)的現(xiàn)狀、價(jià)值走向、瑕疵進(jìn)行初步了解和基本判斷，這種綜合性的評估結(jié)果可以作為收購定價(jià)的主要依據(jù)。

（四）收購后處置的基礎(chǔ)

不良資產(chǎn)被購買后，收購方需要對其進(jìn)行后續(xù)處置，處置以前期的盡職調(diào)查結(jié)果作為依據(jù)。盡職調(diào)查按照資產(chǎn)處置的急緩程度將收購的不良資產(chǎn)進(jìn)行分類，將需要盡快收回資本的資產(chǎn)分為一類，以防止冰棍效應(yīng)（指不良資產(chǎn)就像夏天的冰棍一樣，拿在手里的時(shí)間越長，化得就越快和越多。在不良資產(chǎn)處置過程中，盡管個(gè)別資產(chǎn)在長時(shí)間持有后價(jià)值能夠回升，但多數(shù)情況下，拖時(shí)越長，回收價(jià)值越?。?；將需要尋求價(jià)值最大化的資產(chǎn)歸為一類，等待未來的適當(dāng)時(shí)機(jī)；將可以沉淀的資產(chǎn)歸為一類，未來通過再投資或經(jīng)營實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的價(jià)值。

二、盡職調(diào)查的流程和主要內(nèi)容

通常情況下，盡職調(diào)查的流程包括下述八個(gè)基本環(huán)節(jié)：初步評估；制定盡職調(diào)查方案；組建盡職調(diào)查項(xiàng)目組；盡職調(diào)查任務(wù)分配；盡職調(diào)查任務(wù)實(shí)施（閱檔、訪談、實(shí)地調(diào)查）；討論、估值與匯總；提出不良資產(chǎn)處置預(yù)案；撰寫盡職調(diào)查報(bào)告。

（一）初步評估

初步評估是指在獲取不良資產(chǎn)的清單后，對債權(quán)規(guī)模、貸款發(fā)放時(shí)間、貸款企業(yè)性質(zhì)、貸款企業(yè)規(guī)模、貸款抵押物種類、貸款的五級分類、訴訟執(zhí)行情況等不良資產(chǎn)相關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行匯總。根據(jù)這些數(shù)據(jù)判別不良資產(chǎn)的基本情況，并對下一步盡職調(diào)查的參與人數(shù)、調(diào)查范圍和調(diào)查時(shí)間做出初步的判斷。

（二）制訂盡職調(diào)查方案

方案內(nèi)容主要包括如下幾方面：資產(chǎn)初步評估概述；盡職調(diào)查目的、方法及具體步驟；盡職調(diào)查的人員分配；盡職調(diào)查的參與律所；盡職調(diào)查的費(fèi)用預(yù)算；盡職調(diào)查的具體耗時(shí)及報(bào)告提交時(shí)間。

（三）組建盡職調(diào)查項(xiàng)目組

根據(jù)盡職調(diào)查具體項(xiàng)目的任務(wù)量多少與緊急程度來確定盡調(diào)組人數(shù)，通常情況下需要律師對不良資產(chǎn)進(jìn)行法律調(diào)查。盡調(diào)組成員應(yīng)具備專業(yè)素養(yǎng)，熟悉盡調(diào)的工作流程，善于人際交流，并對盡調(diào)得出的結(jié)論負(fù)法律責(zé)任。

（四）盡職調(diào)查任務(wù)分配

具體的調(diào)查任務(wù)由盡調(diào)組管理人員分配，任務(wù)分配時(shí)標(biāo)注明確的時(shí)間要求，并對評估公司等中介機(jī)構(gòu)提出明確的任務(wù)指標(biāo)。不同地區(qū)不同規(guī)模的項(xiàng)目對于盡調(diào)的時(shí)間要求也會有所不同，管理人員要根據(jù)具體項(xiàng)目的資產(chǎn)情況和實(shí)際工作量，將任務(wù)合理分配給項(xiàng)目成員。

（五）盡職調(diào)查任務(wù)實(shí)施（閱檔、訪談、實(shí)地調(diào)查）

閱檔是盡職調(diào)查最基礎(chǔ)的工作環(huán)節(jié)，閱檔過程是對擬收購資產(chǎn)的基本情況進(jìn)行了解的過程。在閱檔的過程中需要判斷債權(quán)是否具有瑕疵、擔(dān)保是否有效，并關(guān)注不良資產(chǎn)所含的法律關(guān)系、權(quán)益、執(zhí)行時(shí)效、訴訟時(shí)效等。工作人員需要規(guī)范填寫《盡職調(diào)查信息采集表》。

實(shí)地調(diào)查也是盡調(diào)任務(wù)具體實(shí)施的環(huán)節(jié)之一，盡職調(diào)查的實(shí)地調(diào)查主要包括對債務(wù)人、保證人的實(shí)地調(diào)查和對抵押物、抵債物的實(shí)地調(diào)查兩方面。在實(shí)地調(diào)查過程中，對債務(wù)人辦公場所、抵押物進(jìn)行拍照記錄并留檔保存。

（六）討論、估值與匯總

根據(jù)盡職調(diào)查的進(jìn)度，適當(dāng)進(jìn)行內(nèi)部討論，及時(shí)反饋問題共同尋找解決辦法。對于會影響資產(chǎn)價(jià)值判斷的重要資料，需要進(jìn)行交叉核實(shí)。根據(jù)調(diào)查情況隨時(shí)完善《盡職調(diào)查信息采集表》，匯總盡調(diào)進(jìn)度。

資產(chǎn)估值是盡調(diào)的重點(diǎn)流程，是盡調(diào)小組成員經(jīng)過討論后達(dá)成共識的估值。要從處置的角度進(jìn)行價(jià)值分析。根據(jù)放款方式不同，可以分為抵、質(zhì)押資產(chǎn)的估值和保證、信用貸款的估值。

（七）不良資產(chǎn)處置預(yù)案

處置預(yù)案是為了測試估值的準(zhǔn)確性，同時(shí)也可以方便未來的不良資產(chǎn)處置。處置預(yù)案概括性較強(qiáng)，需要將總體的處置思路、處置時(shí)間和預(yù)計(jì)回收金額等條例列出。

（八）撰寫盡職調(diào)查報(bào)告

盡職調(diào)查組則要根據(jù)實(shí)際的盡調(diào)情況，結(jié)合《評估報(bào)告》，列明調(diào)查的時(shí)間、參與人員、走訪部門、主債權(quán)情況、債務(wù)人情況、保證人情況、抵押物基本情況、起訴與執(zhí)行情況，出具一份完整的《盡職調(diào)查報(bào)告》。調(diào)查報(bào)告對債權(quán)的整體概況進(jìn)行闡述，結(jié)合資產(chǎn)包的特點(diǎn)對資產(chǎn)價(jià)值做出概括性的判斷，對資產(chǎn)包內(nèi)存在的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)逐一說明，做出整體處置預(yù)案，并對處置費(fèi)用和處置時(shí)間做出預(yù)測。